Mercado Global
CBOE culmina adquisición de EuroCCP y piensa lanzar un hub de derivados para Europa. CBOE Global Markets (CBOE) completó la adquisición de European Central Counterparty (EuroCCP), allanando el camino para el lanzamiento de CBOE Europe Derivatives, un nuevo mercado de futuros y opciones con sede en Amsterdam que entraría en funcionamiento en el primer semestre de 2021, sujeto a aprobaciones regulatorias. La adquisición, por eur$36MM, incluye una línea de crédito para EuroCCP por hasta eur$1,5B, necesario para corregir las debilidades de liquidez identificadas por ESMA. EuroCCP actualmente compensa operaciones para 37 sistemas de negociación, que representan cerca del 95% de todas las operaciones de renta variable ejecutadas en mercados organizados en Europa. Para CBOE es una oportunidad para crecer más en el negocio de derivados en una red paneuropea (fuente).
Basilea destaca rol de bancos centrales en nuevo ecosistema de pagos. El Bank for International Settlements (BIS) publicó algunas conclusiones sobre el desempeño de los bancos centrales como operadores de la infraestructura subyacente, catalizador de la innovación y supervisor del sistema en el nuevo mundo de los pagos. Para el BIS, la innovación digital está cambiando radicalmente la prestación de servicios de pago, sin embargo, la tecnología por sí sola no es suficiente para establecer un sistema de pago rápido, eficiente y rentable. Según BIS, la pandemia de Covid-19 ha acelerado las tendencias que ya estaban en marcha y puso de relieve cómo los servicios financieros deben ser más inclusivos y accesibles, por lo que BIS destaca el rol de las monedas digitales del banco central (CBDC) en la evolución de la relación del banco central con la sociedad (fuente).
Senado de Estados Unidos debate implementación de dólar digital. El Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs realizó una audiencia denominada “The Digitization of Money and Payments” enfocada en analizar la viabilidad de emitir una moneda digital por parte del banco central (CBDC). Los Senadores enfocaron sus preguntas en tres temas: (1) la motivación para un dólar digital respecto del estado internacional del dólar estadounidense, indagando qué están haciendo otros bancos centrales y si esto es una amenaza para el dominio del dólar estadounidense; (2) si un CBDC permitiría o no la inclusión de los no bancarizados y los sub-bancarizados, donde se mencionaron los altos costos de transacción de los mecanismos tradicionales; y (3) los pasos necesarios para emitir un dólar digital (fuente).
Mercado Regional
FMI: Latinoamérica perdería 20 años de avance contra la pobreza. El Fondo Monetario Internacional (FMI) presentó sus proyecciones sobre el crecimiento económico de la región considerando el impacto del Covid-19. El resultado es desesperanzador: un retroceso de 20 años en el avance contra la pobreza, más de 53 millones de personas vuelven a las dificultades, empeora la desigualdad, aumentan las protestas sociales. El FMI predice que las economías de la región se contraerían un 9,4% este año, un desempeño mucho peor que África, Oriente Medio o Asia, y pronostica para el próximo año una leve recuperación creciendo a 3,7% (fuente).
Banco Central de Argentina impulsa el mercado de obligaciones negociables en pesos. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) determinó las características técnicas que deberán cumplir las Obligaciones Negociables (ON) emitidas por empresas para que puedan ser utilizadas por las entidades financieras como colaterales en la celebración de operaciones activas con el BCRA. La medida propende incentivar el mercado de capitales local, dotando de mayor liquidez a las ON en pesos emitidas por las empresas. Las ON ajustadas a dólar linked también serán admitidas. Esta medida permite dotar de mayor liquidez a un instrumento que las empresas utilizan para financiarse (fuente).
En Brasil, CVM establece comités regulatorios para sandbox. La Comissão de Valores Mobiliários (CVM) de Brasil creó el Comitê de Sandbox (CDS) responsable de realizar actividades relacionadas con el sandbox regulatorio, donde los criptoactivos están incluidos. El CDS estará compuestos por tres unidades de la CVM: Assessoria de Análise Econômica e Gestão de Riscos (ASA), Superintendência de Desenvolvimento de Mercado (SDM) y para la Superintendência de Orientação e Proteção aos Investidores (SOI). Así mismo, tendrá la responsabilidad de definir los términos del proceso de admisión de participantes para ser incluidos en los avisos al mercado, los procedimientos complementarios para el proceso de admisión de participantes, y las recomendaciones motivadas para la selección y priorización, en el evento en que no haya suficientes vacantes para todas las propuestas consideradas adecuadas para la admisión (fuente).
Mercado Local
Banco República baja por cuarta vez consecutiva la tasa de interés a 2,50%. La Junta Directiva del Banco de la República (BR) redujo, por mayoría, su tasa de interés en 25 puntos base a 2,50%, dando continuidad al impulso contracíclico de la política monetaria. Es el cuarto recorte consecutivo para un total de 175 puntos base, como reacción al efecto de la pandemia de coronavirus. El BR tomó en consideración que la inflación en mayo se ubicó en 2,85%, y las expectativas de inflación continuaron reduciéndose y se sitúan por debajo de 3%, como reflejo de una demanda agregada débil, del deterioro del empleo y de la presencia de excesos de capacidad productiva. Adicionalmente, el BR adoptó medidas para reforzar el suministro de liquidez y apoyar la provisión de crédito que requieren las empresas y los hogares (fuente).
AMV propone adopción del FX Global Code. El Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) publicó para comentarios la guía de adopción del FX Global Code (Código), un estándar global de conducta del mercado cambiario. Con la adopción del Código, AMV espera elevar estándares en el mercado cambiario alineado con pautas internacionales. El Código, establecido por el Global Foreign Exchange Committee al cual se han vinculado diferentes autoridades a nivel global, dándole legitimidad, recoge principios de ética y conducta para propender por el buen desarrollo e integridad de los mercados de divisas, al incluir las mejores prácticas identificadas a nivel internacional. AMV analiza la aplicación del Código al mercado en el estudio que somete a comentarios de sus afiliados (fuente y fuente).
Banco República presenta reporte de sistemas de pago e incluye una visión sobre monedas digitales. El Banco República (BR) publicó el Reporte de Sistemas de Pago, informe anual en el que entrega un panorama completo de la infraestructura financiera local. El Reporte presenta información sobre los sistemas de pagos de alto y bajo valor, así como una visión sobre la innovación en el mercado de pagos retail, incluyendo un análisis sobre el interés y el debate de los organismos internacionales, bancos centrales y grupos de investigación en torno a la creación de monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC). Finalmente, un interesante análisis sobre la aplicación de la inteligencia artificial con información del sistema de pagos de alto valor (fuente).
